Vous avez de l’épargne à investir, ou vous avez une capacité d’épargne chaque mois à investir, et vous avez déjà entendu parler de près ou de loin des produits structurés. Mais comment fonctionnent-ils ?
Est-ce vraiment intéressant d’y souscrire ?
C’est ce que nous allons voir ensemble dans cet article.
Le fonctionnement des produits structurés
Un support d'investissement à formule
Les produits structurés sont un support d’investissement à formule, en fonction de l’évolution du marché.
C’est à dire que chaque produit structuré possède sa propre formule, sur un sous-jacent donné.
Ils sont parfois également appelés fonds à promesse.
En effet, le rendement est défini à l’avance, avec des règles définies à l’avance sur un sous-jacent donné. Les pertes elles aussi sont définies à l’avance en fonction de l’évolution du marché.
Il peut également y avoir ce que l’on appelle une barrière de protection, c’est à dire que tant que cette barrière n’est pas atteinte par le marché, l’investisseur ne réalise aucune perte alors même que le marché pourrait avoir baissé.
Exemple d'un produit structurés sur le pétrole en 2020
Cet exemple est un réel exemple de produit structuré de 2020, lorsque le prix du pétrole était à environ 30$ le baril.
Cet exemple va illustrer le fonctionnement des produits structurés, et pourra vous servir en quelque sorte d’explication par l’exemple.
Voici les éléments clés de ce produit structuré appelé “Fréquence Horizon Pétrole 2020” :
Le sous jacent
Le prix du baril du pétrole
Les dates de commercialisation
Du 14 mai au 30 juillet 2020. Le fonctionnement d’un produit structuré est qu’il y a une période de commercialisation, jusqu’à la date de démarrage du produit.
La date de démarrage du produit structuré (Le Strike)
Le 30 juillet 2020. Donc le prix d’entrée de référence sera le prix du baril de pétrole le 30 juillet 2020 (Le Strike).
Durée maximum du produit
10 ans maximum si l’objectif de gain n’est jamais atteint durant ces 10 ans. Nous verrons l’objectif de gain juste après.
La perte définie à l’avance avec barrière de protection
Barrière de protection jusqu’à -40% ce qui signifie que vous êtes protégé jusqu’à -40% de baisse du pétrole par rapport au prix du baril de pétrole (ce prix est celui du 1er jour du produit structuré, ce prix de référence est aussi appelé strike).
Cela signifie que si le prix du sous-jacent baisse de moins de 40 pourcents, alors vous récupérez votre capital initial alors même que le sous-jacent a baissé.
C’est ce que l’on appelle la barrière de protection.
Sur ce produit structuré “Fréquence Horizon Pétrole 2020” la barrière de protection était de -40%.
Par contre si le prix du baril à l’issue des 10 ans (du coup il y a 10 ans pour remonter la pente) descend en dessous de la barrière de protection alors l’investisseur fera la vraie performance du baril du pétrole car il n’est plus protégé avec la barrière de protection.
Le gain défini à l’avance
Le but d’un produit structuré est bien sûr de réaliser des gains.
Ces gains sont prédéfinis à l’avance en fonction d’un scénario du marché.
En l’espèce sur le produit structuré “Fréquence Horizon Pétrole 2020”, à partir de l’année 2 (l’année 1 il ne se passait rien), il fallait que le prix du baril du pétrole soit strictement positif par rapport au Strike (la valeur initiale).
Concrètement si le Strike était à 30$ le baril, il suffisait que le pétrole soit à 30,01$ le baril pour que l’objectif soit atteint.
Et le gain prévu sur ce produit était de 0,0274% par jour calendaire écoulé soit 10% de rendement par an.
Donc à partir de l’année 2, tous les jours à la clôture il y a une constatation du prix, et dès le premier jour où le prix sera strictement supérieur à 30$ le baril alors le gain sera versé à l’investisseur : 0,0274% par jour calendaire écoulé soit un rendement de 10% par an.
Il est intéressant de remarquer que si cela arrive par exemple au bout de l’année 4 alors l’investisseur prend 4 ans de rendement à 10% par an. Si cela arrive l’année 9 cela peut paraître long, mais l’investisseur prendra dans cet exemple 9 année à 10% par an.
Dans ce vrai exemple dès la fin de la 1ère année l’objectif a été atteint donc l’investisseur a gagné 10% en 1 an sur ce produit structuré.
Pourquoi choisir d'investir dans les produits structurés ?
Un placement offensif avec une barrière de protection
Les produits structurés sont un actif intéressant pour ceux qui souhaitent trouver du rendement sur leurs investissements financiers, mais en maîtrisant le risque grâce à une barrière de protection de votre capital.
Vous pouvez grâce aux produits structurés vous positionner sur des indices, des actions afin d’obtenir un rendement digne du marché action (les rendements les plus intéressants et les plus importants) tout en maîtrisant votre perte.
Il est par contre très important d’être bien accompagné par votre conseiller en gestion de patrimoine afin de sélectionner les meilleurs produits structurés adaptés à votre profil et vos objectifs.
Un placement offensif sécurisé avec un rendement garanti sur une partie du capital
Les produits structurés sont très variés, c’est pour cela qu’il est impératif de s’entourer d’un bon conseiller en gestion de patrimoine afin de bien les sélectionner.
Le but est de sélectionner ceux qui ont le plus de probabilités d’évoluer vers l’objectif du produit structuré afin de réaliser des gains, et de limiter intelligemment les pertes grâce aux barrières de protection ou même un rendement garanti sur une partie du capital.
Il existe par exemple des produits structurés offensifs avec un rendement garanti sur une partie du capital. Nous prendrons ici un exemple générique afin de vous permettre de comprendre le fonctionnement.
Le sous jacent
Un indice.
Le rendement garanti sur 70% du capital
+3% en 3 mois sur 70% du capital. Cela signifie qu’après seulement 3 mois le produit structuré vous verse 70% du capital investi plus 3% de rendement.
Par exemple si vous aviez investi 100 000€ alors au bout de 3 mois vous récupérez 70 000€ et 2 100€ de rendement soit 72 100€ en tout au bout seulement de 3 mois.
Le rendement avec barrière de protection sur 30% du capital
Les 30% de capital restant eux vont produire 7% par an si l’objectif du produit structuré est atteint, le tout avec une barrière de protection de l’indice à -20%.
Cet exemple était un exemple générique de ces produits structurés nouvelle génération. Ils sont à analyser au cas par cas, mais les produits structurés sont une excellente classe d’actifs s’ils sont bien sélectionnés pour aller chercher un bon rendement tout en maîtrisant son risque.
Pour qui est-il judicieux d'investir dans les produits structurés
Pour ceux qui veulent placer un capital ou pour se créer un capital
Les produits structurés sont une classe d’actifs excellente si vous les sélectionnez bien avec votre conseiller en gestion de patrimoine, afin d’investir votre capital, ou même pour épargner chaque mois sur des placements financiers intéressants.
Il est souvent judicieux d’intégrer cette classe d’actif dans votre portefeuille. Car comme nous l’avons vu précédemment, cela vous permet d’aller chercher du rendement sur vos placements financiers, tout en maîtrisant votre risque.
Que vous soyez salarié, profession libérale ou chef d’entreprise, si vous avez un capital à investir ou si vous souhaitez vous créer un capital alors les produits structurés peuvent être intégrés à votre stratégie.
Pour placer une partie de votre trésorerie d’entreprise
Si vous êtes chef d’entreprise ou que vous possédez une société avec de la trésorerie non utilisée pour votre exploitation, alors il s’avère judicieux de placer cette trésorerie afin qu’elle produise des intérêts.
Il existe de multiples solutions pour placer votre trésorerie :
- usufruit de SCPI,
- comptes à terme,
- mais aussi des produits structurés bien choisis.
Il existe en effet des produits structurés adaptés pour placer votre trésorerie d’entreprise, cela vous permettra d’aller chercher du rendement, et de profiter de différents systèmes de protection de votre capital.
Si vous êtes intéressé par cette classe d’actif, que vous souhaitez en savoir plus sur les opportunités d’investissement dans les produits structurés, n’hésitez pas à prendre contact avec l’équipe PENTAGONE FINANCE, nous vous conseillerons sur les meilleures possibilités en fonction de votre profil et de vos objectifs.
Au plaisir d’échanger avec vous sur vos projets d’investissements.
L’équipe PENTAGONE FINANCE